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為變亂交織的世界提供確定性能源力量

來源：中國石油 時間：2026-02-09 16:13

　　編者按：2月3日，國家高端智庫中國石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院在北京舉辦《2025年國內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展報告》《全球能源安全報告（2025）》發(fā)布會。發(fā)布會從能源與油氣行業(yè)發(fā)展形勢，全球能源安全治理、國內(nèi)外油氣市場、國內(nèi)外石油公司發(fā)展動向等多維度展示了報告核心觀點(diǎn)。本版聚焦兩個報告的主要內(nèi)容，展現(xiàn)變亂交織中的全球油氣行業(yè)和穩(wěn)中求進(jìn)下的中國油氣行業(yè)相互激蕩的全景，敬請關(guān)注。

《2025年國內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展報告》與《全球能源安全報告（2025）》解讀

全球和中國油氣行業(yè)分別呈現(xiàn)“六變”和“八穩(wěn)”發(fā)展態(tài)勢

　　2025年，全球進(jìn)入深刻變革期，地緣沖突、經(jīng)濟(jì)重構(gòu)與能源轉(zhuǎn)型交織共振，全球油氣行業(yè)直面復(fù)雜“新變局”，呈現(xiàn)動蕩加劇、體系重塑、格局重構(gòu)的新特征。中國油氣行業(yè)展現(xiàn)出鮮明的戰(zhàn)略自信與發(fā)展韌性，在“穩(wěn)”的前提下主動求“進(jìn)”，實現(xiàn)“十四五”圓滿收官。中國石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院的專家團(tuán)隊分析認(rèn)為，變亂交織中的全球油氣行業(yè)和穩(wěn)中求進(jìn)下的中國油氣行業(yè)相互激蕩，催生“六變八穩(wěn)”發(fā)展態(tài)勢。

　　中國石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院副院長吳謀遠(yuǎn)分析，世界之“變”催化行業(yè)規(guī)則重塑?！靶伦兙帧敝饕w現(xiàn)在地緣政治格局劇“變”、經(jīng)濟(jì)增長動能之“變”、能源政策方向突“變”、石油市場主導(dǎo)力量轉(zhuǎn)“變”、天然氣市場供需態(tài)勢轉(zhuǎn)“變”、全球煉化格局生“變”這六個方面。中國之“穩(wěn)”為不確定的全球圖景注入了確定性與成長性。具體體現(xiàn)在以下八個方面：中國經(jīng)濟(jì)增長“穩(wěn)”中有進(jìn)，結(jié)構(gòu)優(yōu)化持續(xù)推進(jìn)；能源發(fā)展“穩(wěn)”中向優(yōu)，綠色低碳轉(zhuǎn)型加速；油氣供應(yīng)“穩(wěn)”中有增，保障油氣安全成效顯著；石油消費(fèi)“穩(wěn)”中拓新，轉(zhuǎn)型趨勢更加明顯；天然氣消費(fèi)“穩(wěn)”步增長，中期前景廣闊；煉化產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級“穩(wěn)”步提速，一體化、高端化持續(xù)提升；石油企業(yè)“穩(wěn)”健發(fā)展，固本拓新實現(xiàn)高質(zhì)量；國際合作“穩(wěn)”健有力，多元共贏格局深化構(gòu)建。

　　展望2026年，全球?qū)⒊尸F(xiàn)“博弈加劇、風(fēng)險外溢加大、供應(yīng)鏈加快重構(gòu)”的態(tài)勢，能源安全與市場穩(wěn)定面臨更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，為油氣行業(yè)發(fā)展增添諸多不確定性。與此同時，中國“十五五”發(fā)展穩(wěn)健開局、能源強(qiáng)國建設(shè)拉開序幕，將為行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展提供堅實保障。

　　全球能源轉(zhuǎn)型在分化發(fā)展中縱深推進(jìn)

　　《2025年國內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展報告》顯示，全球能源消費(fèi)量穩(wěn)步增長，亞太地區(qū)為增量主體。2025年，全球一次能源消費(fèi)量估計較2024年增長1.7%。亞太地區(qū)能源消費(fèi)增速約為2.7%，在全球能源消費(fèi)增量中的占比約為80%。

　　雖然區(qū)域政策有所分化，非化石能源仍是能源消費(fèi)增量供應(yīng)的主體。2025年，全球化石能源消費(fèi)量增長0.9%，在一次能源中的占比約為79.6%，較上年下降0.6個百分點(diǎn)。非化石能源消費(fèi)量增長約4.6%，占比達(dá)20.4%。其中以風(fēng)電、光伏為主的非水可再生能源消費(fèi)量增長12%。

　　《2025年國內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展報告》預(yù)計，2026年，全球一次能源消費(fèi)量增速達(dá)1.4%至1.8%。電力消費(fèi)增速繼續(xù)保持快于一次能源消費(fèi)增速的趨勢，能源轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)逐步由供給端轉(zhuǎn)向用能負(fù)荷端。全球能源加速轉(zhuǎn)型的同時，能源安全日益得到重視。尤其是當(dāng)下，電力和電氣化相關(guān)領(lǐng)域愈發(fā)受到關(guān)注。全球電力需求的快速增長，在各地區(qū)能源政策分化的影響下，對各種能源品種的消費(fèi)趨勢必將產(chǎn)生重要影響。

　　《全球能源安全報告（2025）》分析，化石能源安全相對可控，而電力系統(tǒng)安全風(fēng)險愈發(fā)突出，能源安全的焦點(diǎn)從“高碳能源”向“低碳能源”轉(zhuǎn)移。天然氣成為關(guān)鍵鏈接點(diǎn)，在滿足電力需求增長和系統(tǒng)穩(wěn)定方面發(fā)揮重要作用。關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)安全備受關(guān)注，資源競爭加劇，供應(yīng)鏈多元化需求迫切。

　　石油公司探索兼顧盈利與可持續(xù)發(fā)展的差異化路徑

　　2025年，石油公司在油價中樞下行的背景下，普遍展現(xiàn)出穩(wěn)中求進(jìn)的戰(zhàn)略取向。中國石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院公司治理與企業(yè)管理研究所所長李春新介紹，在經(jīng)歷多次低油價沖擊后，石油公司應(yīng)對復(fù)雜形勢的經(jīng)驗更加豐富，戰(zhàn)略定力更為堅定，發(fā)展路徑更加明晰。

　　國際大石油公司對中長期油氣需求預(yù)期保持樂觀。bp在《世界能源展望2025》中將石油需求峰值從2025年延長到2030年。?？松梨谠凇?050能源展望》中預(yù)計，2040至2050年全球油氣需求仍將保持約0.4%的年均增長，將此前設(shè)定的峰值平穩(wěn)期由2040年延長至2050年。bp和?？松梨谏险{(diào)2050年的全球石油需求預(yù)測，較2024年提高了10.6%和5%。國際石油公司普遍提高中長期油氣產(chǎn)量計劃，bp、殼牌、?？松梨?、道達(dá)爾能源、雪佛龍這五大國際石油公司預(yù)計，2025年至2030年，全球油氣產(chǎn)量增加2%至3%。正是基于這些判斷，五大國際石油公司積極調(diào)整勘探開發(fā)策略，逆周期加大上游投入，為更長周期產(chǎn)量增長做好產(chǎn)能儲備。

　　同時，國際大石油公司探索兼顧盈利與可持續(xù)發(fā)展的差異化低碳發(fā)展路徑。以增強(qiáng)盈利能力為目標(biāo)加快打造“高價值、特色化”增長新模式。美國石油公司主要依托天然氣供應(yīng)和碳捕集利用與封存能力，探索以氣電為基礎(chǔ)的低碳供能路徑。歐洲石油公司依托既有的可再生能源發(fā)電組合，面向數(shù)據(jù)中心和電力密集型制造業(yè)等用戶提供綜合供能服務(wù)。

　　2025年，國內(nèi)三大石油公司積極應(yīng)對多重挑戰(zhàn)，油氣產(chǎn)量再創(chuàng)新高，油氣增儲上產(chǎn)“七年行動計劃”圓滿收官，油氣保障能力和產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈韌性不斷提升。國內(nèi)三大石油公司肩負(fù)保障國家能源安全的使命，大力推進(jìn)綠色低碳和智能化數(shù)字化轉(zhuǎn)型，強(qiáng)化科技創(chuàng)新驅(qū)動，科技自立自強(qiáng)進(jìn)展顯著，人工智能廣泛應(yīng)用，高質(zhì)量發(fā)展取得積極成效。

　　由此可見，基于對油氣需求的樂觀預(yù)期、煉化業(yè)務(wù)的理性態(tài)度、低碳業(yè)務(wù)的務(wù)實理念、數(shù)智技術(shù)的快速發(fā)展，石油公司由戰(zhàn)略變革期進(jìn)入戰(zhàn)術(shù)調(diào)整期，盡管各石油公司調(diào)整方向呈現(xiàn)多元性，但是應(yīng)對復(fù)雜的外部形勢挑戰(zhàn)，加快科技創(chuàng)新，強(qiáng)化自身優(yōu)勢，兼顧公司長期發(fā)展韌性和短期收益能力，成為共同的目標(biāo)。（記者 劉亮）

　　全球能源體系加速重構(gòu)下的中長期博弈

　　——國內(nèi)外石油石化、天然氣市場觀察

　　在全球能源體系加速重構(gòu)的背景下，油氣市場正在經(jīng)歷新一輪再平衡。國際石油、天然氣市場的一個共同特征正在顯現(xiàn)：供應(yīng)趨于充裕，結(jié)構(gòu)調(diào)整加速，價格波動邏輯正由突發(fā)事件驅(qū)動轉(zhuǎn)向中長期博弈主導(dǎo)。對于行業(yè)而言，真正的挑戰(zhàn)是能否在周期波動中識別結(jié)構(gòu)方向；對中國能源企業(yè)而言，在外部環(huán)境的“穩(wěn)”與“變”之間，唯有練好內(nèi)功——在石油領(lǐng)域加快“減油增化”的產(chǎn)業(yè)升級，在天然氣領(lǐng)域利用好國際低價資源的窗口期優(yōu)化布局，方能在全球能源博弈中實現(xiàn)高質(zhì)量的穩(wěn)健發(fā)展。

　　國際石油市場：寬松格局與地緣變數(shù)交織

　　中國石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院最新發(fā)布的行業(yè)報告顯示，全球油氣行業(yè)正站在一個新的十字路口——石油市場在“供需寬松”與“地緣動蕩”的夾縫中承壓前行；天然氣市場在經(jīng)歷劇烈價格修正后，進(jìn)入調(diào)整與重塑階段。

　　回顧2025年，國際石油市場在地緣政治風(fēng)險高企的背景下，國際油價延續(xù)下跌走勢。2025年布倫特原油期貨年均價跌至68.19美元/桶，同比下跌近15%，已連續(xù)3年下行，處于長期價格周期下降階段的后期。

　　下行趨勢背后，是貿(mào)易需求增長動力明顯減弱。受全球貿(mào)易摩擦、關(guān)稅政策沖擊及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不均影響，2025年全球石油需求增幅僅為70萬桶/日，較2024年有所回落，創(chuàng)下疫情后的新低。供應(yīng)側(cè)卻未同步收縮，非“OPEC+”產(chǎn)量保持增長，“OPEC+”政策轉(zhuǎn)向并提前退出自愿減產(chǎn)，導(dǎo)致全球石油產(chǎn)量增長220萬桶/日。供需失衡加劇，全年過剩幅度達(dá)140萬桶/日。

　　此外，庫存變化印證了市場的寬松。OECD商業(yè)石油庫存水平回升至5年均值以上，年末海上浮倉同比增加0.81億桶，油價運(yùn)行邏輯向基本面回歸。

　　展望2026年，寬松格局預(yù)計難以扭轉(zhuǎn)。全球石油供應(yīng)預(yù)計再增130萬桶/日，而需求增幅僅約70萬桶/日，供應(yīng)過剩幅度將擴(kuò)大至200萬桶/日，庫存繼續(xù)累積，基本面對油價構(gòu)成持續(xù)壓制。地緣政治仍是最大的“X因素”。在基本面主導(dǎo)情景下，布倫特均價預(yù)計在60—65美元/桶區(qū)間；若俄烏沖突、中東局勢變動等地緣沖突主導(dǎo)市場，均價可能沖高至70—75美元/桶，極端情況下甚至突破80美元/桶。

　　國內(nèi)石油石化市場：結(jié)構(gòu)性變革持續(xù)深化

　　與國際市場的總量博弈不同，中國石油石化行業(yè)正經(jīng)歷一場深刻的結(jié)構(gòu)性變革。最顯著的變化發(fā)生在交通領(lǐng)域，能源替代趨勢不可逆轉(zhuǎn)。隨著新能源汽車購置稅調(diào)整及LNG重卡經(jīng)濟(jì)性凸顯，傳統(tǒng)成品油消費(fèi)正在加速達(dá)峰回落。在此沖擊下，2025年國內(nèi)成品油消費(fèi)量同比下降3%。然而，2026年航煤或因出行恢復(fù)保持3.2%的增長。

　　與成品油消費(fèi)下降形成鮮明對比的是，化工用油需求保持較快增長，正成為行業(yè)新的支撐點(diǎn)。2025年化工產(chǎn)品產(chǎn)量增長8.8%，收益率達(dá)25%，較上年提升1.1個百分點(diǎn)。煉化行業(yè)加速向“減油增化”轉(zhuǎn)型，千萬噸級及以上、煉化一體化煉廠的比重持續(xù)提升。關(guān)鍵石化產(chǎn)品自給率大幅躍升，2025年乙烯、PX自給率已接近80%，高端化工材料整體自給率也提升至80%左右。

　　展望“十五五”，進(jìn)口替代、新興產(chǎn)業(yè)配套及綠色可循環(huán)發(fā)展三大引擎，將持續(xù)驅(qū)動化工新材料需求以年均約10%的速度增長。

　　從總量看，國內(nèi)石油表觀消費(fèi)量進(jìn)入低速增長平臺期，2025年同比增長1.1%，2026年預(yù)計微增0.4%，增長主要來自航煤和化工板塊，標(biāo)志著消費(fèi)結(jié)構(gòu)從“量增”全面轉(zhuǎn)向“質(zhì)變”。

　　國際天然氣市場：獨(dú)立商品屬性日益凸顯

　　相較于石油石化市場的寬松格局，國際天然氣市場在過去兩年經(jīng)歷了更為劇烈的波動與結(jié)構(gòu)重塑。

　　2025年，國際氣價在連續(xù)兩年下跌后轉(zhuǎn)為總體上漲，尤其是美國氣價從低點(diǎn)大幅反彈。這背后有年初歐美寒潮等短期因素的驅(qū)動，更深層次則反映出天然氣與油價走勢分化，其獨(dú)立商品屬性日益凸顯。

　　從供給側(cè)看，全球天然氣市場正處于新增產(chǎn)能集中釋放階段。前期高氣價刺激投資，2025年全球LNG產(chǎn)能新增4040萬噸/年，達(dá)到歷史高位，且這一投產(chǎn)高峰將延續(xù)至未來幾年，極大增強(qiáng)了全球資源流動性與供應(yīng)保障能力。

　　從需求端看，則呈現(xiàn)為區(qū)域分化趨勢。高氣價與宏觀經(jīng)濟(jì)動能不足導(dǎo)致2025年全球需求增速回落。歐洲因發(fā)電用氣增長拉動，需求增速回升；而以往作為增長引擎的亞洲，需求同比僅增1.2%，大幅放緩3.3個百分點(diǎn)；美國市場在數(shù)據(jù)中心和算力基礎(chǔ)設(shè)施推動下，氣電需求有所增加，但整體仍維持低速增長。

　　展望2026年，在供需寬松預(yù)期下，國際氣價將呈現(xiàn)“兩跌一漲”：東北亞與歐洲現(xiàn)貨均價預(yù)計下跌超過20%，而美國因國內(nèi)需求及出口的支撐，價格預(yù)計保持上漲。

　　全球貿(mào)易格局加速重塑，“LNG增、管道氣降”趨勢延續(xù)，歐洲將維持高位LNG進(jìn)口，亞洲則有望在低氣價刺激下重新成為全球需求增長的主引擎。

　　國內(nèi)天然氣市場：短暫調(diào)整后重回向好軌道

　　2025年，受國際高氣價抑制，中國天然氣市場經(jīng)歷了短暫調(diào)整。全年天然氣消費(fèi)增速放緩至3.1%，進(jìn)口量同比下降2.9%，成為繼2022年后的歷史上第二次下降。然而，國內(nèi)供應(yīng)展現(xiàn)出強(qiáng)勁韌性，國產(chǎn)氣量連續(xù)第9年保持超百億立方米的增產(chǎn)勢頭，同比增長5.8%，有效緩沖了進(jìn)口資源成本高企帶來的沖擊。

　　進(jìn)入2026年，隨著國際天然氣價格進(jìn)入下行通道，疊加積極的宏觀政策推動，中國天然氣市場預(yù)期將重拾較快增長勢頭。預(yù)計全年天然氣消費(fèi)量同比增長4.2%—5.3%，增速較上年顯著回升。

　　交通用氣將成為增長最快的板塊，預(yù)計同比增長10%，其中車用LNG在經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢驅(qū)動下將保持高速增長；發(fā)電用氣預(yù)計將穩(wěn)步增長6.9%，主要得益于新增氣電裝機(jī)處于投產(chǎn)高峰及其在電力系統(tǒng)中的關(guān)鍵補(bǔ)位作用；工業(yè)用氣受益于產(chǎn)業(yè)政策與氣代煤趨勢，民用氣隨城鎮(zhèn)化推進(jìn)穩(wěn)步增長。

　　在供給側(cè)，保障能力將同步增強(qiáng)。預(yù)計2026年國內(nèi)天然氣產(chǎn)量同比增長3.4%—3.8%。進(jìn)口氣也將恢復(fù)正增長，預(yù)計進(jìn)口量增長5.1%—7.4%，這主要得益于國際現(xiàn)貨價格走低、國內(nèi)新增超5000萬噸/年的LNG接收能力投入使用，以及新簽訂的長協(xié)合同開始履約。國內(nèi)外資源的協(xié)同發(fā)力，將為中國天然氣市場的穩(wěn)健發(fā)展提供堅實保障。（實習(xí)記者 曾幼萌）

責(zé)任編輯：于彤彤