迎峰度夏日耗庫存均高位 旺季不旺電煤市場偏弱行
來源：中國電力企業(yè)聯(lián)合會 時間：2024-08-13 13:56
中國電煤采購價格指數(shù)（CECI）編制辦公室發(fā)布的《CECI指數(shù)分析周報》（2024年第29期）顯示，本期（2024.08.01-2024.08.09）CECI曹妃甸指數(shù)整體穩(wěn)中下行。沿海指數(shù)中高卡現(xiàn)貨成交價格繼續(xù)下移。進口指數(shù)到岸標煤單價繼續(xù)下降。CECI采購經(jīng)理人指數(shù)處于擴張區(qū)間，分項指數(shù)中，除供給分指數(shù)處于擴張區(qū)間外，其他分指數(shù)均處于收縮區(qū)間，供給、需求和航運分指數(shù)環(huán)比上升，庫存和價格分指數(shù)環(huán)比下降。
一、市場情況綜述
本期，全國大部分地區(qū)持續(xù)高溫，降溫負荷環(huán)比上漲明顯，發(fā)電量、電煤耗量環(huán)比大幅增加，入廠煤量環(huán)比小幅上漲，庫存環(huán)比繼續(xù)下降。根據(jù)中電聯(lián)燃料數(shù)據(jù)統(tǒng)計，本期納入電力行業(yè)燃料統(tǒng)計的發(fā)電集團燃煤電廠日均發(fā)電量環(huán)比增長10.5%，同比增長2.0%。日均電煤耗量環(huán)比增長9.7%，同比增長1.2%。其中，海路運輸電廠日均耗煤量環(huán)比增長14.2%，同比增長3.2%；日均入廠煤量環(huán)比增長0.6%，同比增長4.2%。電煤庫存可用天數(shù)21.2天，較上年同期增加1.9天。
煤炭主產(chǎn)地方面，近期陜西、內(nèi)蒙古煤礦受強降雨影響，安全生產(chǎn)形勢較為嚴峻，部分煤礦生產(chǎn)受限，整體煤炭供應有所收縮。電廠仍以長協(xié)和剛需拉運為主，目前坑口煤炭市場整體觀望情緒較濃，部分大礦競拍價格回落，坑口煤價弱穩(wěn)運行，旺季不旺特征突顯。港口市場方面，近期受東南沿海持續(xù)高溫天氣影響，電廠日耗煤量增至年內(nèi)高位，但在長協(xié)煤和進口煤支撐下，市場煤采購需求不強。北港庫存保持平穩(wěn)，市場預期存在分歧，市場參與者僵持博弈，整體活躍度低迷，成交價格繼續(xù)小幅下移。
綜合來看，國內(nèi)主產(chǎn)地部分煤礦受強降雨影響供應有所收緊，坑口價格穩(wěn)中窄幅波動。港口市場受東南沿海持續(xù)高溫影響，部分貿(mào)易商挺價情緒上漲，但電廠采購需求有限，港口現(xiàn)貨價格偏弱運行。
二、CECI指數(shù)分析
CECI沿海指數(shù)5500千卡/千克、5000千卡/千克現(xiàn)貨成交價較上期均下降3元/噸。從樣本情況看，5500千卡/千克和5000千卡/千克規(guī)格品現(xiàn)貨成交價格繼續(xù)下移。從樣本熱值分布看，4500千卡/千克、5000千卡/千克、5500千卡/千克樣本在總量中占比分別為32.5%、46.7%、20.8%。
CECI曹妃甸指數(shù)8月8日5500千卡/千克、5000千卡/千克和4500千卡/千克平均價格分別為850.6元/噸、752.4元/噸和650.8元/噸，各規(guī)格品本周價格平均值均比上周平均價格分別下降2.2元/噸、2.4元/噸和2元/噸。電煤現(xiàn)貨價格穩(wěn)中下行，各熱值現(xiàn)貨交易樣本總量較上周略有減少，其中中高熱值樣本數(shù)量略有減少，低熱值樣本數(shù)量基本持平。
CECI進口指數(shù)到岸標煤單價991元/噸，較上期下降11元/噸，環(huán)比下降1.1%。其中，5500千卡/千克、4600千卡/千克價格較上期分別下降10元/噸和5元/噸。本期到港樣本采購時間主要集中在7月中旬，受國內(nèi)煤炭市場價格下行影響，貿(mào)易商投標價格繼續(xù)下調(diào)。
CECI采購經(jīng)理人指數(shù)為50.32%，處于擴張區(qū)間，環(huán)比上升0.61個百分點。分項指數(shù)中，除供給分指數(shù)處于擴張區(qū)間外，其他分指數(shù)均處于收縮區(qū)間，供給、需求和航運分指數(shù)環(huán)比上升，庫存和價格分指數(shù)環(huán)比下降。其中，供給分指數(shù)為52.92%，環(huán)比上升1.65個百分點，連續(xù)22期處于擴張區(qū)間，表明電煤供給量繼續(xù)增加，增幅有所擴大。需求分指數(shù)為49.72%，環(huán)比上升0.34個百分點，連續(xù)2期處于收縮區(qū)間，表明電煤需求量繼續(xù)下降，降幅有所收窄。庫存分指數(shù)為48.06%，環(huán)比下降1.47個百分點，連續(xù)4期處于收縮區(qū)間，表明電煤庫存量繼續(xù)下降，降幅有所擴大。價格分指數(shù)為45.75%，環(huán)比下降0.68個百分點，連續(xù)4期處于收縮區(qū)間，表明電煤價格繼續(xù)下降，降幅有所擴大。航運分指數(shù)為48.62%，環(huán)比上升0.75個百分點，連續(xù)2期處于收縮區(qū)間，表明電煤航運價格繼續(xù)下降，降幅有所收窄。
三、相關信息和建議
據(jù)國家能源局發(fā)布數(shù)據(jù)，2024年上半年，全國可再生能源發(fā)電裝機達到16.53億千瓦，同比增長25%，約占發(fā)電總裝機的53.8%。其中，水電裝機4.27億千瓦，風電裝機4.67億千瓦，太陽能發(fā)電裝機7.14億千瓦，生物質發(fā)電裝機4530萬千瓦，風電光伏發(fā)電合計裝機（11.8億千瓦）已超過煤電裝機（11.7億千瓦）。
根據(jù)國務院物流保通保暢工作領導小組辦公室監(jiān)測匯總數(shù)據(jù)，7月29日-8月4日，全國貨運物流有序運行，其中，國家鐵路累計運輸貨物7297.1萬噸，環(huán)比下降0.97%；全國高速公路累計貨車通行5118.4萬輛，環(huán)比下降0.15%。
據(jù)海關總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)，7月我國進口煤炭4620.9萬噸，較上月增加160.6萬噸，進口煤量創(chuàng)今年單月最高水平，環(huán)比增長3.6%；1-7月累計進口煤及褐煤29577.9萬噸，同比增長13.3%。
根據(jù)中電聯(lián)電力行業(yè)燃料統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至8月8日，納入電力行業(yè)燃料統(tǒng)計的發(fā)電集團燃煤電廠本月累計發(fā)電量同比增長2.6%，本年累計發(fā)電量同比下降1.1%。燃煤電廠耗煤量本月累計同比增長1.7%，本年累計同比下降2.4%。燃煤電廠煤炭庫存高于去年同期473萬噸，庫存可用天數(shù)較上年同期增加1.9天。
近期，我國東部地區(qū)高溫延續(xù)，電廠日耗煤量環(huán)比增加，但多地降雨對降溫用電需求有一定緩解效應。國內(nèi)煤炭主產(chǎn)區(qū)整體產(chǎn)銷平衡，部分地區(qū)小幅調(diào)降坑口煤價。港口方面，電廠存煤始終遠高于上年同期，且去庫速度緩慢，考慮立秋時節(jié)已過，疊加進口煤成本下降、水電等清潔能源發(fā)電出力增加，電廠現(xiàn)貨采購需求不高。但同時由于發(fā)運價格倒掛，港口貿(mào)易商發(fā)運量始終低位徘徊。綜合判斷，預計后期現(xiàn)貨價格延續(xù)震蕩偏弱運行，但正處迎峰度夏高耗量階段，尚不具備大幅下跌的條件。建議隨著迎峰度夏進入后半程，發(fā)電企業(yè)應持續(xù)關注天氣影響及水電出力等情況，繼續(xù)做好保供工作，同時高庫存電廠應根據(jù)電煤耗量變化情況，適時調(diào)整庫存，為后續(xù)優(yōu)化場內(nèi)存煤結構做好準備。
責任編輯：江蓬新
