特變電工擬發(fā)行80億元可轉(zhuǎn)債投建煤制天然氣項(xiàng)目
來源：中國能源新聞網(wǎng) 時(shí)間：2025-08-19 16:49
中國能源新聞網(wǎng)訊（衣韻潼）8月19日，特變電工股份有限公司（以下簡稱“特變電工”）公告，擬向不特定對(duì)象發(fā)行不超過80億元（含本數(shù)）可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于準(zhǔn)東20億Nm3/年煤制天然氣項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資170.39億元。
特變電工表示，煤制天然氣項(xiàng)目是公司主營業(yè)務(wù)的延伸。本項(xiàng)目所需的主要原材料煤炭由自有煤礦通過輸煤廊道直接運(yùn)輸進(jìn)廠，實(shí)現(xiàn)煤炭資源就地轉(zhuǎn)化，可有效提升煤炭業(yè)務(wù)附加值，對(duì)公司煤炭業(yè)務(wù)的高端化轉(zhuǎn)型具有重要的示范、引領(lǐng)意義，有助于抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，增強(qiáng)盈利能力。
不過，對(duì)投資者而言，本次發(fā)行存在即期回報(bào)被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。
特變電工提示，在本次發(fā)行完成后、轉(zhuǎn)股前，若募集資金運(yùn)用帶來的盈利增長無法覆蓋需支付的債券利息，將使公司的稅后利潤面臨下降的風(fēng)險(xiǎn)；轉(zhuǎn)股后，股本總額相應(yīng)增加，但由于募投項(xiàng)目效益顯現(xiàn)需要一定的周期，在營業(yè)收入及凈利潤沒有立即實(shí)現(xiàn)同步增長的情況下，本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股可能導(dǎo)致轉(zhuǎn)股當(dāng)年每股收益、凈資產(chǎn)收益率較上年同期下降，公司短期內(nèi)存在業(yè)績被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。
此外，本次可轉(zhuǎn)債設(shè)有轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款，在該條款被觸發(fā)時(shí)，特變電工可能申請(qǐng)向下修正轉(zhuǎn)股價(jià)格，導(dǎo)致因本次可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股新增的股本總額增加，從而擴(kuò)大對(duì)原普通股股東的潛在攤薄作用。
為應(yīng)對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，特變電工稱，將持續(xù)完善治理、提升經(jīng)營業(yè)績，加快募投項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度和對(duì)募集資金的管理，完善利潤分配政策及中小投資者保護(hù)制度。與此同時(shí)，第一大股東新疆特變電工集團(tuán)有限公司、實(shí)控人及全體董事、高級(jí)管理人員就填補(bǔ)措施作出相關(guān)承諾。
責(zé)任編輯：于彤彤
