2026能源大趨勢：價(jià)格市場化將再進(jìn)一步
來源：中國南方電網(wǎng) 時(shí)間：2025-12-18 10:06
站在歲末回望，2025年無疑是充滿不確定性的一年。這一年，國際環(huán)境復(fù)雜多變，全球經(jīng)濟(jì)增速溫和放緩；而中國保持穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢，走向新的一年。
《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十五個(gè)五年規(guī)劃的建議》（以下簡稱《建議》）明確，“十五五”期間，要加快建設(shè)新型能源體系，持續(xù)提高新能源供給比重，推進(jìn)化石能源安全可靠有序替代，著力構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，建設(shè)能源強(qiáng)國。
《建議》對能源產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略部署，既為行業(yè)指明了發(fā)展方向，也提出了發(fā)展要求。
據(jù)國家能源局介紹，到2035年，全國風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量要力爭達(dá)到36億千瓦以上，非化石能源占比要超過30%。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，未來10年我國每年還需新增2億千瓦左右風(fēng)光裝機(jī)。
2025年值得書寫和總結(jié)的事件太多，所產(chǎn)生的影響將為下一個(gè)關(guān)鍵性的五年落下注腳?；谶^去一年對能源行業(yè)重大議題的深度觀察和持續(xù)追蹤，《南方能源觀察》在“十五五”啟幕前總結(jié)出2026年九大關(guān)鍵趨勢，透視碳排放“雙控”落地后電力行業(yè)如何通過擴(kuò)大新能源供給、提升新能源利用率應(yīng)對復(fù)雜的保供新形勢；剖析市場化改革全面覆蓋下，新能源、儲能、人工智能等產(chǎn)業(yè)如何實(shí)現(xiàn)動能轉(zhuǎn)換，搶占戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展制高點(diǎn)；研判能源法實(shí)施后，能源法律制度體系如何進(jìn)一步完善；更展望能源企業(yè)出海、氣象+電力深度融合、國內(nèi)外核電小堆的發(fā)展前景……
可以預(yù)見，2026，能源行業(yè)的發(fā)展和變革將在戰(zhàn)略機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)并存的環(huán)境中穩(wěn)步漸進(jìn)。
2025年電力圈最大的一件事，恐怕要數(shù)年初《國家發(fā)展改革委 國家能源局關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場化改革 促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（發(fā)改價(jià)格〔2025〕136號，以下簡稱“136號文”）的發(fā)布——新能源全面進(jìn)入市場，告別補(bǔ)貼和保量保價(jià)消納時(shí)代，從此迎來全新的價(jià)格機(jī)制。新政一方面被認(rèn)為是在化解新能源“盲投”的同時(shí)穩(wěn)定投資預(yù)期的重要工具，另一方面被寄予了促進(jìn)消納的厚望。
曾有業(yè)內(nèi)人士提出疑問，當(dāng)行業(yè)市場化改革全面覆蓋后，還需要政府定價(jià)嗎？
2025年7月，《中華人民共和國價(jià)格法修正草案（征求意見稿）》正式公開征求意見，其中一個(gè)核心突破在于明確了“定機(jī)制”為政府定價(jià)的主要形式。136號文正是例證。展望2026年電力領(lǐng)域價(jià)格走向，筆者有以下幾個(gè)預(yù)測，僅供讀者參考。
136號文“擴(kuò)容”
根據(jù)136號文的思路，在新能源全面入市之后，天然氣、水電等不同電源也將采用類似的方法，以保障合理投資，促進(jìn)高效利用。
此前，廣東電力市場曾為天然氣設(shè)計(jì)過變動成本補(bǔ)償機(jī)制，即對于比燃煤機(jī)組標(biāo)桿電價(jià)高的燃?xì)鈾C(jī)組、水煤漿機(jī)組和煤矸石機(jī)組等，根據(jù)機(jī)組歷史利用小時(shí)和成本差異，以燃煤機(jī)組標(biāo)桿電價(jià)為“基準(zhǔn)價(jià)”補(bǔ)償差值，費(fèi)用由市場用戶按用電量分?jǐn)?。但這種機(jī)制有其局限性，由于擁有事前已經(jīng)確定的度電補(bǔ)貼，在氣價(jià)低迷時(shí)，扣減變動成本補(bǔ)償后，報(bào)低價(jià)搶電量成為氣機(jī)的普遍策略，不利于氣機(jī)發(fā)揮調(diào)峰優(yōu)勢，也不利于實(shí)現(xiàn)全社會發(fā)電成本最低。因此，隨著改革的不斷深入，廣東又采用了容量補(bǔ)償機(jī)制，并引入氣—電聯(lián)動，“越來越市場”。
水電方面則因涉及防洪、灌溉等不同功能，時(shí)間上要考慮水庫調(diào)節(jié)，空間上要考慮上下游關(guān)系，定價(jià)方式比風(fēng)、光更為復(fù)雜。
國家能源集團(tuán)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究院副主任柴瑋早前在接受《南方能源觀察》采訪時(shí)說，機(jī)制電價(jià)的成功經(jīng)驗(yàn)可為后續(xù)不同電源的電價(jià)市場化改革開辟一條可行且有效的路徑。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，各個(gè)品種都將陸續(xù)全面進(jìn)入市場，實(shí)現(xiàn)同臺競技。
容量電價(jià)“增員”
2026年，容量機(jī)制的更廣泛應(yīng)用也值得期待。目前，煤電及抽水蓄能容量補(bǔ)償已經(jīng)在全國范圍內(nèi)應(yīng)用，寧夏、新疆、內(nèi)蒙古、河北、山東等地已探索將容量機(jī)制擴(kuò)展到儲能。
對于容量機(jī)制，業(yè)界一直有不同聲音，有觀點(diǎn)認(rèn)為，容量價(jià)格有較強(qiáng)的政府定價(jià)色彩，容易導(dǎo)致過度投資，造成資源浪費(fèi)；更多人認(rèn)為，有了容量價(jià)格，就像有了“定心丸”，電源在電能量市場中將能承受更大幅度的波動，有助于縮小電力中長期市場和現(xiàn)貨市場的價(jià)差，減輕中長期市場的簽約壓力，有利于促進(jìn)新型電力系統(tǒng)靈活性資源的投資利用，同時(shí)也有利于保障綜合價(jià)格總體穩(wěn)定。
不過，在機(jī)制設(shè)計(jì)層面，是一步到位建設(shè)容量市場并通過拍賣等方法確定電力系統(tǒng)所需容量，還是采用容量補(bǔ)償機(jī)制，業(yè)界對此尚有爭論。從一個(gè)電源品種到多個(gè)品種，是應(yīng)逐個(gè)設(shè)計(jì)，還是統(tǒng)一覆蓋，也有不同想法。
跨省跨區(qū)輸電線路同樣需要容量電價(jià)。不受或者少受送受電雙方電量交易的影響，有利于促進(jìn)輸電線路投資利用，幫助電力資源在全國范圍內(nèi)優(yōu)化配置。2025年11月27日最新修訂的區(qū)域電網(wǎng)、省級電網(wǎng)、跨省跨區(qū)專項(xiàng)工程定價(jià)辦法及輸配電定價(jià)成本監(jiān)審辦法已經(jīng)明確，對于以輸送清潔能源電量或以聯(lián)網(wǎng)功能為主的跨省跨區(qū)專項(xiàng)工程，探索實(shí)行兩部制或單一容量制電價(jià)。
零售限價(jià)“加碼”
2025年以來，受電力中長期交易價(jià)格和現(xiàn)貨市場價(jià)格差距較大、地方實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)等壓力影響，陜西、浙江、廣東等地先后對批發(fā)和零售市場價(jià)差進(jìn)行了不同程度的限制。這一趨勢或?qū)⒀永m(xù)至2026年。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，零售限價(jià)在某些階段性條件下確實(shí)發(fā)揮了保障用戶權(quán)益、穩(wěn)定市場秩序的積極作用，但也應(yīng)看到，零售限價(jià)并非治本之策，其長期存在可能影響價(jià)格機(jī)制的有效性與市場活力。限價(jià)政策應(yīng)更多承擔(dān)“保底線、穩(wěn)預(yù)期”的角色，而非替代市場發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能。
隨著我國電力市場化改革不斷深化，針對零售市場應(yīng)設(shè)計(jì)更為完善的監(jiān)管措施，對違規(guī)行為加大懲處力度，給優(yōu)質(zhì)零售主體進(jìn)行差異化定價(jià)和多元化合約設(shè)計(jì)提供制度空間。這一方向也有望在2026年甚至更長的時(shí)間周期里看到進(jìn)展。
投資不盲目，也不停步
2025年以來，數(shù)十家央國企密集掛牌轉(zhuǎn)讓新能源資產(chǎn)，交易規(guī)模和頻率創(chuàng)下歷史新高。相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，國家電投、三峽集團(tuán)、國家能源集團(tuán)、京能集團(tuán)等十?dāng)?shù)家央國企已發(fā)起82起交易，總額超50億元。
與此同時(shí)，2025年9月，我國宣布了新一輪國家自主貢獻(xiàn)目標(biāo)，到2035年，風(fēng)電和太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到2020年的6倍以上、力爭達(dá)到36億千瓦，這意味著未來10年，新能源裝機(jī)投資還要再翻一番。
在發(fā)展目標(biāo)和價(jià)格政策的共同作用下，可以預(yù)見，2026年央國企的新能源投資策略將繼續(xù)從早前的“跑馬圈地”加速轉(zhuǎn)變?yōu)椤熬?xì)作”，更加關(guān)注每一度電能產(chǎn)生的效益。
從品類上看，投資會從光伏全面轉(zhuǎn)向風(fēng)電。這是因?yàn)轱L(fēng)電出力高峰在夜間和清晨，能與光伏形成互補(bǔ)，幫電網(wǎng)減輕調(diào)峰壓力。相比于光伏，風(fēng)電在現(xiàn)階段對電力系統(tǒng)來說更“友好”。從價(jià)格激勵(lì)上看，在山東、云南、甘肅、新疆已公布的增量新能源項(xiàng)目機(jī)制電價(jià)競價(jià)結(jié)果中，光伏的機(jī)制電價(jià)也大多低于風(fēng)電。
此外，在擁有容量價(jià)格預(yù)期的影響下，新型儲能、跨省跨區(qū)輸電線路等都可能迎來新的投資浪潮。
責(zé)任編輯：于彤彤
