AI缺電邏輯持續(xù)演繹 燃?xì)廨啓C(jī)需求激增
來源：上海證券報(bào) 時(shí)間：2026-04-02 10:27
“算力的盡頭是電力”的行業(yè)邏輯正持續(xù)演繹，燃?xì)廨啓C(jī)行業(yè)迎來高景氣周期。杰瑞股份簽署23.59億元燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組訂單，西門子能源等國際巨頭的燃?xì)廨啓C(jī)產(chǎn)品交付期已排至2030年，行業(yè)訂單旺盛與交付緊張的矛盾日益凸顯。
近日，上海證券報(bào)記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，人工智能數(shù)據(jù)中心（AIDC）大規(guī)模建設(shè)拉動用電需求上行，燃?xì)廨啓C(jī)有望憑借安裝快捷、單機(jī)規(guī)模靈活可調(diào)、部署適應(yīng)力強(qiáng)等優(yōu)勢，成為AIDC主電源的優(yōu)先解決方案。
國內(nèi)外企業(yè)訂單激增
3月30日晚，杰瑞股份公告稱，公司全資子公司GenSystems Power Solutions LLC與美國某客戶簽署燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組銷售合同，金額為3.41億美元（約合23.59億元人民幣），約占公司2024年度經(jīng)審計(jì)營收的17.66%。值得一提的是，該合同已是2025年11月以來，杰瑞股份與美國客戶簽署的第五份燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組銷售合同，交易對手方為杰瑞股份近期在美合作的第四家客戶。
杰瑞股份表示，合同的簽署進(jìn)一步鞏固了公司在數(shù)據(jù)中心供電領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢，標(biāo)志著公司燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組設(shè)備的客戶群體更加多元化，有利于推動公司在全球數(shù)據(jù)中心及供電領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局落地。
“這已不是一次普通的能源需求波動，而是一場推動電力基礎(chǔ)設(shè)施范式革新的歷史性機(jī)遇?！泵鎸IDC爆發(fā)式增長帶來的巨大電力缺口，杰瑞股份全資子公司杰瑞敏電能源集團(tuán)副總工程師于許寧做出這一判斷。
在他看來，數(shù)據(jù)中心對高可靠性、可快速部署的電力來源的剛性需求，正催生一個(gè)前所未見的燃?xì)廨啓C(jī)及燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組市場黃金窗口期?！肮疽呀?jīng)實(shí)現(xiàn)全球多地聯(lián)合生產(chǎn)模式，加強(qiáng)與全球關(guān)鍵供應(yīng)商的戰(zhàn)略和多元化合作，以應(yīng)對目前產(chǎn)能交付方面的挑戰(zhàn)，最大程度地滿足日益增長的電力需求?！庇谠S寧說。
“公司明顯感覺到客戶訂單的快速增加?！睉?yīng)流股份相關(guān)負(fù)責(zé)人近日在接受上海證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，公司對東方電氣、上海電氣以及西門子能源、通用電氣、貝克休斯、安薩瓦多等國內(nèi)外主要燃?xì)廨啓C(jī)廠商都已形成批量供貨。
在談及訂單交付期時(shí)，該負(fù)責(zé)人說：“公司訂單自2024年開始就持續(xù)增加，很多客戶反饋訂單的景氣度有望持續(xù)到2030年以后?！?/p>
應(yīng)流股份主要產(chǎn)品為高溫合金產(chǎn)品及精密鑄鋼件產(chǎn)品等，應(yīng)用在航空航天、燃?xì)廨啓C(jī)、核能核電等高端裝備領(lǐng)域。財(cái)報(bào)顯示，應(yīng)流股份2025年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤2.94億元，同比增長29.59%。
汽輪科技（前身為“海聯(lián)訊”）在3月中旬發(fā)布的投資者關(guān)系活動記錄表中提到，公司自主燃?xì)廨啓C(jī)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵突破。完全自主研發(fā)的50MW級HGT51F重型燃?xì)廨啓C(jī)于2026年1月簽訂首個(gè)商業(yè)化合同。在海聯(lián)訊此前披露的換股吸并杭汽輪交易草案中，該公司表示，燃?xì)廨啓C(jī)應(yīng)用場景正從傳統(tǒng)電力領(lǐng)域向多元化市場拓展，在工商業(yè)園區(qū)、數(shù)據(jù)中心等場景的商業(yè)化應(yīng)用加速落地。
海外巨頭的最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，同樣印證了燃?xì)廨啓C(jī)行業(yè)的高景氣度。西門子能源在2026財(cái)年第一財(cái)季（2025年10月至12月）財(cái)報(bào)中表示，受益于大型數(shù)據(jù)中心自建電廠的需求增長，斬獲燃?xì)廨啓C(jī)訂單102臺，創(chuàng)季度新高。報(bào)告期內(nèi)，該公司訂單額增至176.09億歐元，積壓訂單達(dá)1460億歐元。
西門子能源總裁兼首席執(zhí)行官克里斯蒂安·布魯赫在財(cái)報(bào)電話會上表示：“公司燃?xì)廨啓C(jī)的交付時(shí)間已經(jīng)排到2029年、2030年?！?/p>
AIDC需求拉動行業(yè)供需缺口凸顯
為何燃?xì)廨啓C(jī)行業(yè)訂單扎堆，交期緊張？
中國新能源電力投融資聯(lián)盟秘書長彭澎在接受上證報(bào)記者采訪時(shí)表示：“當(dāng)前燃?xì)廨啓C(jī)市場需求由兩方面驅(qū)動：一是數(shù)據(jù)中心高速增長帶來的新增需求；二是海外國家電力設(shè)備進(jìn)入集中更新?lián)Q代周期。兩重因素疊加，共同推動了燃?xì)廨啓C(jī)行業(yè)的快速發(fā)展?！?/p>
東吳證券分析師周爾雙表示，當(dāng)前燃?xì)廨啓C(jī)市場需求端快速釋放，供給端受供應(yīng)鏈瓶頸制約，疊加3年至5年的較長交付周期，供需缺口明確。經(jīng)測算，2025年全球燃機(jī)意向訂單已超80GW，實(shí)際可交付產(chǎn)能不足50GW。
在“算力盡頭是電力”的行業(yè)邏輯持續(xù)演繹之下，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，燃?xì)廨啓C(jī)有望成為AIDC主電源的優(yōu)先解決方案?！叭?xì)廨啓C(jī)具備安裝快捷、單機(jī)規(guī)模靈活可調(diào)、部署適應(yīng)力強(qiáng)等優(yōu)勢，相比煤電，其在排放上也更為清潔低碳。”彭澎說。
杰瑞股份也在公告中提到燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組的靈活性及部署能力。公司表示，該批機(jī)組采用標(biāo)準(zhǔn)化模塊化設(shè)計(jì)，可實(shí)現(xiàn)快速運(yùn)輸、現(xiàn)場拼裝與靈活擴(kuò)容，有效應(yīng)對項(xiàng)目周期緊、空間受限等現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。
彭澎稱，在國內(nèi)可再生能源與儲能協(xié)同發(fā)展的背景下，燃?xì)廨啓C(jī)能夠發(fā)揮“頂峰填谷”的關(guān)鍵作用——在用電高峰時(shí)快速補(bǔ)足電力缺口，保障電網(wǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。
目前，高端燃?xì)廨啓C(jī)市場仍以通用電氣、西門子能源等國際企業(yè)為主導(dǎo)，但國內(nèi)廠商正持續(xù)追趕，并已取得顯著進(jìn)展。于許寧表示，我國在F級及以下中小型機(jī)組領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)從核心部件到整機(jī)的自主化突破，并成功出口至部分海外市場，在交付速度與成本上展現(xiàn)出顯著競爭力。
在于許寧看來，未來國產(chǎn)燃機(jī)的出海路徑將是“技術(shù)自主”與“產(chǎn)業(yè)鏈融入”并進(jìn)?！霸陟柟绦屡d市場的同時(shí)，逐步向高端應(yīng)用滲透，最終成為全球能源裝備格局中不可或缺的重要力量。”他說。
責(zé)任編輯：劉礎(chǔ)琪
