觀察丨全球電網(wǎng)建設(shè)提速 電力設(shè)備業(yè)景氣延續(xù)
來源：中國能源新聞網(wǎng) 時間：2024-07-18 11:47
全球電網(wǎng)建設(shè)提速 電力設(shè)備業(yè)景氣延續(xù)
中國能源新聞網(wǎng)見習(xí)記者 衣韻潼
訂單高增，投資提升，上半年多家電力設(shè)備公司業(yè)績增長邏輯兌現(xiàn)。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至半年報預(yù)披露收官，A股共29只電力設(shè)備股發(fā)布業(yè)績預(yù)告，其中1只扭虧，14只預(yù)增，預(yù)喜股總量占比過半。
當(dāng)下，電力設(shè)備公司中標(biāo)國網(wǎng)、南網(wǎng)采購捷報頻傳，行業(yè)高景氣還在不斷驗證。展望后市，業(yè)內(nèi)普遍分析，在電網(wǎng)投資加碼、海內(nèi)外需求高增長態(tài)勢下，下半年招標(biāo)有望進(jìn)一步提速，產(chǎn)業(yè)鏈盈利上行仍將延續(xù)。
出海加速提振業(yè)績表現(xiàn)
根據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，1-5月，全國電網(wǎng)投資總計1703億元，同比增長21.6%，7年來首次超過電源投資增速。電網(wǎng)投資高歌猛進(jìn)，疊加2023年龍頭公司訂單高增，為電力設(shè)備股業(yè)績向好埋下伏筆。
據(jù)Wind統(tǒng)計，隸屬于電力設(shè)備行業(yè)的15只預(yù)喜股中，7只預(yù)告凈利潤最大增幅超過100%，其中三變科技凈利潤同比增近300%，業(yè)績表現(xiàn)一騎絕塵；保變電氣業(yè)績扭虧，凈利潤同比增超155%；平高電氣預(yù)盈總額最高，凈利潤有望實現(xiàn)5.2億元至5.4億元。
就驅(qū)動業(yè)績增長的原因看，除市場開拓助推營收增長，技術(shù)升級推動產(chǎn)品優(yōu)化外，海外需求增加、境外業(yè)務(wù)拓展也是提振電力設(shè)備行業(yè)上半年盈利表現(xiàn)的重要因素。
以神馬電力為例。公司表示，當(dāng)前全球電力需求持續(xù)增長，尤其以歐美為主的海外市場在大量新能源接入電網(wǎng)及電網(wǎng)自身基礎(chǔ)設(shè)施更新雙重作用下，輸變電市場需求出現(xiàn)強(qiáng)勁增長勢頭，為業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造了機(jī)遇。
西門子能源預(yù)計，未來15年，全球范圍內(nèi)對電網(wǎng)的投資規(guī)模將與過去150年一樣大，到2030年總共投資12億歐元新建產(chǎn)能。
國際能源署（IEA）指出，全球電網(wǎng)投資的未來增量點主要在歐美和新興國家，其中歐洲市場可再生能源并網(wǎng)需求高漲，電網(wǎng)投資亟待跟上新能源并網(wǎng)步伐，預(yù)計2030年前歐盟年均電網(wǎng)投資規(guī)模較過去增長10%左右。
豐富的海外市場需求的確為國內(nèi)公司進(jìn)一步出海創(chuàng)造了條件。但目前“新三樣”出口關(guān)稅持續(xù)增高，歐美加大制裁打壓中國企業(yè)，電力設(shè)備的出海之路又能否一帆風(fēng)順？
巨豐投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴對中能傳媒記者表示，海外壁壘加大是事實，但在全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型及海外用電需求不斷增長背景下，電力設(shè)備市場還是將迎來較大發(fā)展。
“一方面，國內(nèi)優(yōu)質(zhì)電力設(shè)備企業(yè)較國外主要競爭對手具有成本較低、質(zhì)量過硬、制造能力強(qiáng)等諸多優(yōu)勢，海外市場依然會對國內(nèi)企業(yè)主動做出選擇；另一方面，隨著‘一帶一路’能源合作深化，跨區(qū)域、跨國家清潔能源輸送模式迎來新機(jī)遇，我國已與周邊國家建成多條跨國輸電通道，全球新能源產(chǎn)業(yè)重心也進(jìn)一步向中國轉(zhuǎn)移，這些都為電力設(shè)備企業(yè)出海提供了更大發(fā)展空間。”郭一鳴說。
中郵證券運(yùn)營部副總經(jīng)理程毅敏分析，上半年美國經(jīng)濟(jì)補(bǔ)庫存帶動中國出口增長力度較弱，且大概率三季度走勢向下，拖累國內(nèi)整體出口形勢。不過，著眼于國內(nèi)電力設(shè)備企業(yè)，其出口訂單大部分承接自國網(wǎng)、南網(wǎng)，且國際業(yè)務(wù)在目前整體收入中占比較小，因此受出口和海外形勢影響有限。
產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績?nèi)匝永m(xù)上行
由國網(wǎng)、南網(wǎng)招投標(biāo)推進(jìn)帶來的行業(yè)關(guān)注度仍在不斷攀升。近日，多家電力設(shè)備公司公告中標(biāo)國網(wǎng)、南網(wǎng)項目采購項目，進(jìn)一步推升行業(yè)景氣。
萬勝智能公告成為南網(wǎng)2024年計量產(chǎn)品第一批框架招標(biāo)項目中標(biāo)候選人之一，預(yù)計中標(biāo)總金額約2.47億元，占2023年度經(jīng)審計營業(yè)收入的22.1%。中國西電表示，下屬12家子公司為國網(wǎng)采購相關(guān)中標(biāo)人，總中標(biāo)金額為15.52億元。平高電氣披露，在國網(wǎng)采購中標(biāo)合計約13.06億元，占2023年營業(yè)收入的11.79%。所有公司都不約而同表示，采購項目的中標(biāo)，將對公司未來發(fā)展、經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響。
“國內(nèi)電力設(shè)備公司的收入和利潤主要受電網(wǎng)投資影響，當(dāng)前電網(wǎng)轉(zhuǎn)型升級，特高壓線路建設(shè)火熱。在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)通縮背景下，電網(wǎng)投資高增長成為對沖經(jīng)濟(jì)下行的必要手段?！背桃忝舴治?。
根據(jù)公開資料，后續(xù)電力行業(yè)投資規(guī)模還將長期處于較高水平。2024年，國網(wǎng)輸變電設(shè)備3批招標(biāo)153.5億元，同比大幅增長31%。國網(wǎng)、南網(wǎng)預(yù)計，將在“十四五”期間投資近2.9萬億元，較“十三五”期間的電網(wǎng)規(guī)劃投資額增長近4000億元。
“此輪特高壓投資高峰或長達(dá)5年以上，投資總規(guī)模有望超預(yù)期?！?/span>中國銀河證券估算，僅2024年特高壓設(shè)備投資就有望超400億元，預(yù)計下半年招標(biāo)還將提速。
值得注意的是，行業(yè)發(fā)展步入快車道，護(hù)航政策亦不斷加碼。年內(nèi)，《關(guān)于新形勢下配電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》《國家能源局關(guān)于做好新能源消納工作保障新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》等相繼印發(fā)，明確2024年開工3直2交5條特高壓工程，推動電網(wǎng)建設(shè)再提速。
東吳證券電新行業(yè)首席分析師曾朵紅認(rèn)為，2023年國網(wǎng)已開工“4直4交”，其中4交包含三項擴(kuò)建工程，展望2024年，預(yù)計特高壓建設(shè)持續(xù)高景氣。在“國內(nèi)特高壓+新能源基建”，“海外新能源+AI+電網(wǎng)升級+制造業(yè)回流”共同驅(qū)動下，電力設(shè)備國內(nèi)外需求大周期共振，全球主網(wǎng)及配網(wǎng)投資2024年起同步上調(diào)，電力設(shè)備公司供給格局穩(wěn)定。
程毅敏同樣表示，特高壓建設(shè)和項目儲備均進(jìn)入高度充裕階段，有望支撐“十四五”末期乃至“十五五”初期行業(yè)持續(xù)高景氣?！凹t紅火火的電網(wǎng)建設(shè)浪潮，也將為下半年電力設(shè)備企業(yè)業(yè)績較高增長提供保證。”
責(zé)任編輯：余璇
