中能財經(jīng) | 裝機量環(huán)比上漲超31%，光伏產(chǎn)業(yè)緩過來了？
來源：中能傳媒能源安全新戰(zhàn)略研究院 時間：2025-11-03 15:09
——新能源市場研報（2025年10月）
伍夢堯
（中能傳媒能源安全新戰(zhàn)略研究院）
行業(yè)動態(tài)
單月裝機量環(huán)比上漲超31%，光伏產(chǎn)業(yè)緩過來了？
10月26日，國家能源局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月，我國光伏發(fā)電行業(yè)月度新增裝機966萬千瓦，相較前三月的低迷態(tài)勢明顯回升，相比8月736萬千瓦的近三年最低點，回升速度更是超過了31%。這一數(shù)字一經(jīng)公布，立刻引發(fā)社會關(guān)注，我國光伏行業(yè)緩過來了？
市場價格跟蹤
市場價格維持平穩(wěn)，供大于求局面未根本改善
10月，我國太陽能級多晶硅市場均價環(huán)比一直持平，n型復投料市場均價5.32萬元/噸，n型致密料市場均價4.97萬元/噸，n型顆粒硅市場均價5.05萬元/噸。
行業(yè)快訊
國家發(fā)展改革委擬新增可再生能源非電消費考核
5個項目入選2025年第十批可再生能源發(fā)電補貼項目清單
新疆風光機制電價競價區(qū)間0.15~0.262元/千瓦時
四川2025年、2026年增量項目競價范圍0.2~0.4012元/千瓦時
寧夏擬綠電直連項目年自發(fā)自用電量占總可用發(fā)電量比例不低于60%
吉林首次新能源增量競價擬于11月開展
行業(yè)動態(tài)
單月裝機量環(huán)比上漲超31%，光伏產(chǎn)業(yè)緩過來了？
10月26日，國家能源局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月，我國光伏發(fā)電行業(yè)月度新增裝機966萬千瓦，相較前三月的低迷態(tài)勢明顯回升，相比8月736萬千瓦的近三年月度裝機最低點，回升速度更是超過了31%。該數(shù)字一經(jīng)公布，立刻引發(fā)社會熱議，我國光伏行業(yè)緩過來了？
首先，我們先來看一下我國光伏行業(yè)在今年的整體走勢。剛剛進入2025年的光伏行業(yè)，仍然延續(xù)了“內(nèi)卷式”競爭帶來的低迷狀態(tài)。1月，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革 促進新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》，明確以2025年6月1日為節(jié)點進行“新老劃斷”，分類型采取不同的競價方式，瞬間點燃企業(yè)裝機熱情。尤其是在5月，為確保獲得最后的政策紅利，下游市場“甩開膀子拼命干”，創(chuàng)下了單月裝機9292萬千瓦的成績，直接刷新了月度裝機規(guī)模的歷史紀錄。轟轟烈烈的“搶裝潮”，在節(jié)點過后如期落幕，我國光伏月度裝機出現(xiàn)“瀑布”式下滑，被提前嚴重透支了需求的下游市場、乃至整個產(chǎn)業(yè)鏈重回低迷狀態(tài)。直至9月，光伏單月裝機曲線走出了一個轉(zhuǎn)頭上揚的“V”字，才終于讓業(yè)內(nèi)喘了口氣。
是的，9月的單月裝機量猛增，并不是光伏行業(yè)緩過來了，而是行業(yè)需要緩一緩，喘口氣。
從各產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展情況來看，目前，我國光伏行業(yè)仍處于去庫存、去產(chǎn)能的關(guān)鍵時期，“內(nèi)卷式”競爭的陰霾也還籠罩在行業(yè)上空。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，2025年初至3月，我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格均位于底部運行，進入3月受搶裝潮影響出現(xiàn)短暫回升后，在4月隨搶裝潮進入尾聲開始快速下降，到7月產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格均已低于歷史最低水平。中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長在介紹2025年上半年行業(yè)運行情況時直接表示，“全產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均陷入大面積虧損狀態(tài)，虧損規(guī)模前所未有”。
想要把光伏產(chǎn)業(yè)拉出低谷實現(xiàn)發(fā)展回暖，并沒有那么簡單。正如8月19日工業(yè)和信息化部、中央社會工作部、國家發(fā)展改革委、國務(wù)院國資委、市場監(jiān)管總局、國家能源局六部門聯(lián)合召開的光伏產(chǎn)業(yè)座談會上所強調(diào)的，“光伏產(chǎn)業(yè)各方須深刻認識規(guī)范競爭秩序?qū)崿F(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要意義，共同推動行業(yè)從規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向質(zhì)量提升、從價格戰(zhàn)走向技術(shù)和服務(wù)競爭”。無論是各級能源主管部門、行業(yè)協(xié)會，還是光伏制造端企業(yè)、相關(guān)機構(gòu)，想要徹底走出低迷時期，思想還需要正一正，經(jīng)營邏輯也還需要再正一正。
另一方面，持續(xù)“暴漲”的光伏發(fā)電裝機規(guī)模，讓部分地區(qū)已開始有些“不堪重負”，其中不僅包含資源優(yōu)越但本地消納能力較小、輸電通道建設(shè)相對滯后的西北省份，甚至一些資源稟賦優(yōu)秀且經(jīng)濟發(fā)展快、本身具備一定消納能力的地區(qū)也包含在內(nèi)。
例如，一向在光伏領(lǐng)域位于領(lǐng)先地位的“新能源大省”山東從今年開始逐步調(diào)整新能源布局，將發(fā)展重心從光伏向風電轉(zhuǎn)移。山東省能源局相關(guān)負責人在新聞發(fā)布會上介紹新能源高水平消納情況時明確表示，到2025年底，山東省光伏、風電裝機比例將由目前的3.2:1優(yōu)化到2.6:1，以更好發(fā)揮風光互補特性，有效緩解光伏發(fā)電出力“午間高峰、夜間低谷”問題。而這一政策轉(zhuǎn)向，在山東省于9月開展的首次新能源競價中展現(xiàn)得淋漓盡致——首次競價入選項目合計電量72.15億千瓦時，其中風電入選電量59.67億千瓦時，光伏入選電量12.48億千瓦時。
需要注意的是，不僅是在山東，能源政策的轉(zhuǎn)向，其實已在多地區(qū)出現(xiàn)，并不斷向更多地區(qū)蔓延。這一趨勢，也為光伏裝機曲線重回上行帶來了一定消極影響。
短期來看，我國光伏行業(yè)仍將在發(fā)展低迷期維持一段時間。談及何時走出低谷，業(yè)內(nèi)預期的時間從幾個月、半年、2025年底……不斷后推，至今還無明確“出谷”信號。然而，可以確定的是，無論是上游產(chǎn)業(yè)鏈仍處于高位的庫存及還要再延續(xù)一段時間的落后產(chǎn)能出清，或是下游市場正在面臨的地區(qū)政策調(diào)整，都無法對走勢回暖提供支撐。光伏行業(yè)短期內(nèi)的低迷走勢，其實是在預期之內(nèi)。
長期來看，我國光伏行業(yè)的發(fā)展仍具備光明前景及強勁增長動力。
政策層面，我國已向世界證明了對于能源綠色轉(zhuǎn)型的決心與行動力，發(fā)布了短期、長期目標，并對不同類型、不同階段的新能源發(fā)展政策、模式、重要任務(wù)、發(fā)展目標持續(xù)優(yōu)化、完善，為光伏行業(yè)的長期、可持續(xù)發(fā)展提供了穩(wěn)定的發(fā)展空間、堅強的政策保障及明確的發(fā)展預期，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展夯實了基礎(chǔ)；海外國家對于清潔能源及能源轉(zhuǎn)型的需求日益增長，2023年第28屆聯(lián)合國氣候變化大會（COP28）上，133個國家通過《阿聯(lián)酋共識》共同設(shè)定了“到2030年將全球可再生能源裝機容量提升至11.2太瓦”的發(fā)展目標，截至2024年初聯(lián)合國197個成員國均已認可2015年達成的《巴黎協(xié)定》，其中多數(shù)簽署協(xié)定的國家確立了具體的轉(zhuǎn)型目標，為我國光伏行業(yè)“出?！碧峁┝司薮罂臻g。
技術(shù)層面，我國光伏企業(yè)曾通過持續(xù)技術(shù)研發(fā)推動光伏發(fā)電效率快速提升，新技術(shù)、新材料、新設(shè)備持續(xù)涌現(xiàn)，近十年來助力全球光伏發(fā)電項目平均度電成本下降80%。未來，光伏制造端企業(yè)還將繼續(xù)深化HJT、鈣鈦礦等技術(shù)研發(fā)，加快推動核心技術(shù)、關(guān)鍵設(shè)備的落地應(yīng)用，不斷提升光伏行業(yè)在統(tǒng)一電力大市場中的競爭力，獲得更大發(fā)展空間。
市場價格跟蹤
市場價格維持平穩(wěn)，供大于求局面未根本改善
10月，我國太陽能級多晶硅市場均價環(huán)比一直持平，n型復投料市場均價5.32萬元/噸，n型致密料市場均價4.97萬元/噸，n型顆粒硅市場均價5.05萬元/噸。
圖2 我國太陽能級多晶硅市場均價（2025年前10月）數(shù)據(jù)來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會
市場方面，本月國內(nèi)多晶硅市場始終較為清淡，市場價格相對持穩(wěn)。一方面，市場對于四季度光伏裝機走勢的預期相對偏弱，電池組件訂單增量有限，硅片企業(yè)開工率維持穩(wěn)定態(tài)勢，對硅料囤貨意愿偏弱，以消耗庫存為主。另一方面，從訂單來看，四季度多晶硅月均產(chǎn)量雖提升至13萬噸左右，環(huán)比增加8.3%，但多數(shù)企業(yè)本月可接訂單已近飽和，余量供應(yīng)極少。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，10月，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約13.7萬噸，環(huán)比增加6.2%，超過業(yè)內(nèi)預期。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會相關(guān)負責人分析，這主要是由于進入四季度后，部分企業(yè)為攤薄成本在有限產(chǎn)能內(nèi)小幅提升了開工率。然而，由于同期硅料需求相對穩(wěn)定，預計10月份新增庫存將突破2萬噸，創(chuàng)下全年單月累庫新高。
據(jù)業(yè)內(nèi)估算，到2025年底，國內(nèi)太陽能級多晶硅行業(yè)庫存量大概率將超過40萬噸。當前多晶硅市場供大于求的局面尚未根本改善，短期或?qū)⒃谡哳A期下維持弱勢平穩(wěn)運行。
行業(yè)快訊
國家發(fā)展改革委擬新增可再生能源非電消費考核。10月13日，國家發(fā)展改革委就《可再生能源消費最低比重目標和可再生能源電力消納責任權(quán)重制度實施辦法（征求意見稿）》征求意見。文件指出，可再生能源消費最低比重目標分為可再生能源電力消費最低比重目標和非電消費最低比重目標兩類，由國務(wù)院能源主管部門按年下達，省級能源主管部門會同相關(guān)行業(yè)主管部門組織落實。重點用能行業(yè)可再生能源電力消費最低比重目標可通過可再生能源電力自發(fā)自用、綠電直連、綠證綠電交易（劃轉(zhuǎn)）等方式完成；可再生能源非電消費最低比重目標可通過可再生能源供暖（制冷）、可再生能源制氫氨醇等綜合利用、生物質(zhì)能非電利用等方式完成。
5個項目入選2025年第十批可再生能源發(fā)電補貼項目清單。10月15日，國網(wǎng)新能源云平臺公布2025年第十批可再生能源發(fā)電補貼項目清單。項目總數(shù)為5個，核準、備案容量210.5兆瓦，其中集中式發(fā)電項目4個、核準備案容量207.5兆瓦，分布式發(fā)電項目1個、核準備案容量3兆瓦。同時，此次變更可再生能源發(fā)電補貼清單的項目共55個，核準備案容量1377.74兆瓦，其中集中式發(fā)電項目12個、分布式發(fā)電項目43個。
山西省2025年分布式電源承載力還余401.29萬千瓦。日前，山西省能源局印發(fā)《關(guān)于做好2025年分布式可再生能源發(fā)展有關(guān)工作的通知》表示，擬組織開展2025年度分布式可再生能源省級建設(shè)計劃申報工作。根據(jù)同步下發(fā)的《2025年分布式可再生能源承載能力統(tǒng)計表》2025年，山西省綠色區(qū)域分布式電源承載力合計還余401.29萬千瓦。
新疆風光機制電價競價區(qū)間0.15~0.262元/千瓦時。日前，國網(wǎng)新疆電力發(fā)布《新疆維吾爾自治區(qū)2025年度增量新能源項目機制電價競價公告》明確，按照電源類型風電與太陽能（含分布式光伏）分類競價，電價區(qū)間均為0.150~0.262元/千瓦時。機制電價執(zhí)行期限為10年。已納入機制的新能源項目，在執(zhí)行期限內(nèi)可自愿申請退出。
四川2025年、2026年增量項目競價范圍0.2~0.4012元/千瓦時。日前，四川省發(fā)展改革委印發(fā)《四川省深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革實施方案》明確，存量新能源項目（不含甘孜州2020年南部光伏基地正斗一期競爭配置項目）機制電價按現(xiàn)行燃煤發(fā)電基準價0.4012元/千瓦時（含稅，下同）執(zhí)行；增量項目2025年、2026年增量新能源項目競價上下限分別按0.4012元/千瓦時、0.2元/千瓦時確定，后續(xù)年度競價上下限水平另行明確。
寧夏擬綠電直連項目年自發(fā)自用電量占總可用發(fā)電量比例不低于60%。10月9日，寧夏回族自治區(qū)發(fā)展改革委就《寧夏回族自治區(qū)關(guān)于推動綠電直連發(fā)展的實施意見》征求意見。其中指出，綠電直連項目按照“以荷定源”原則，科學確定新能源電源類型和裝機規(guī)模，確保新能源年自發(fā)自用電量占總可用發(fā)電量比例不低于60%，占負荷側(cè)總用電量比例不低于30%，逐年提高不低于1.5個百分點，2030年前達到35%以上。上網(wǎng)電量占總可用發(fā)電量的比例不超過20%。在新能源消納困難時段，項目不應(yīng)向公共電網(wǎng)反送電。
吉林首次新能源增量競價擬于11月開展。10月15日，吉林省發(fā)展改革委、吉林省能源局聯(lián)合印發(fā)《吉林省新能源上網(wǎng)電價市場化改革實施方案》明確，存量項目機制電價為0.373.1元/千瓦時。同時，相關(guān)負責人表示，增量新能源項目的首次機制電價競價工作，初步確定于11月開展。
責任編輯：江蓬新
